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　　从资本市场视角看，财信证券首席经济学家袁闯认为，新质生产力的核心内涵具备四大关键特征。政策层面，其符合战略性新兴产业与未来产业定位，既涵盖新能源、新材料等成熟新兴产业集群，也包括量子科技、脑机接口等潜力增长点。研发层面，参考科创板指数特征，相关企业研发投入占营收比例需不低于5%，研发人员占比不低于10%。财务层面，近三年营收复合增速需达20%且未来增长可期。战略层面，它更是大国博弈的“胜负手”，关系到产业链补链强链与全球价值链升级。

　　在科技领域，AI全产业链的成熟与商业航天的加速发展有望迎来爆发期。AI领域将从模型竞争转向应用落地，成为2026年的核心主线。袁闯表示，盈利增长将取代估值扩张成为核心驱动，AI硬件因基本面扎实更具潜力，美联储降息与AI监管放松将延长景气周期，算力紧缺问题持续支撑板块需求。周晔进一步表示，2026年是AI“血肉”落地年，端侧AI芯片成本下降将推动AIPC、人形机器人等终端普及，而与行业Know-How结合的垂直应用如AI新药研发、工业质检，因能量化经济价值而付费意愿更强。

　　能源基建方面，智能电网的升级与储能技术的市场化转型值得重点关注。周晔表示，AI数据中心与新能源汽车渗透率提升推高用电需求，智能电网改造相关企业业绩确定性强。储能行业则将完成从政策驱动向市场驱动的转型，2026年成本与性能突破后，储能电站参与调峰调频的商业模式将全面贯通。何康同样看好电力设备板块，他认为锂电池与储能产业经过3年—4年调整，接近产能平衡拐点，叠加内外需求共振与合理估值，具备较高配置价值。

　　制造升级方向上，工业软件的国产化替代与传统产业的数字化转型亦具备显著机遇。制造业的高端化与智能化升级带来双重机遇，周晔表示，工业软件与工业机器人是提升全要素生产率的关键，CAD/CAE等高端软件的国产替代是国家战略，而人口老龄化推动的“机器代人”需求，将随国产机器人核心零部件突破而加速释放。袁闯表示，传统产业如基础化工、钢铁等通过技术赋能实现降本增效，其数字化转型过程也符合新质生产力内涵，将涌现投资机会。