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　　理财、货币基金等无风险收益率下降的背景下，高股息资产的吸引力凸显，成为求稳型资金的“避风港”。二是市场震荡或方向不明时。在牛市结束后的调整期或宏观环境前景不确定的震荡市中，资金倾向于寻求确定性，高股息策略的防御性优势得以发挥。三是价值风格占优的市场。当市场从追逐高估值成长股转向关注企业基本面和现金回报的价值股时，红利策略往往表现突出。四是结构性行情中。整体市场平淡但红利因子相关的板块有机会时，量化增强模型能更好地捕捉结构性机会。

　　茂源量化认为，红利指增策略在中长期具备可持续的发展动能，主要基于四个支撑因素：一是政策环境持续优化，新“国九条”强化股东回报导向，上市公司分红回购制度不断完善；二是红利资产持续拓展，更多行业与企业进入高质量发展阶段，具备稳定现金流与分红能力的上市公司数量逐步增加，行业分布趋于多元；三是与中长期资金入市趋势契合，中长期资金对收益稳健、波动可控、逻辑可解释的权益工具需求日益提升，红利指增策略与其配置目标高度匹配；四是量化投资能力持续进化，数据与模型迭代助力因子挖掘、风险控制与成本管理等，增强Alpha获取的稳定性，策略的竞争力将得到持续提升。

　　李春瑜同样认为，量化红利指增策略在中国市场拥有广阔发展空间，核心逻辑包括四方面：一是宏观环境的长期支撑，中国经济已进入中低速、高质量增长阶段，更多成熟企业将通过分红形式回馈股东；二是长期利率中枢下移概率较大，这一趋势将持续提升高股息资产的相对价值；三是政策导向鼓励分红，监管层持续倡导和鼓励上市公司通过现金分红回报投资者，并加强制度建设，这为红利策略提供了更丰饶的“土壤”；四是策略容量的天然优势，相较于小盘股、高频等策略，红利策略聚焦于中大市值成熟企业，流动性更充裕、策略容量更大，更适配大资金配置需求。